O primeiro e principal indicador para quem avalia oportunidades é a população, que determina o tamanho do mercado endereçável total (TAM). É por isso que as empresas têm sido atraídas pela China e por todos esses consumidores.
Além do tamanho em si, a composição etária da população, a renda e o desenvolvimento de mercados consumidores finais de bens duráveis e não duráveis, entre outros fatores, também afetam a demanda por resina plástica.
Mas, no final, após avaliar todos esses fatores, umdivide a demanda pela população para calculardemanda per capita, um dado fundamental para comparar diferentes mercados.
Demógrafos começaram a repensar o crescimento populacional futuro e estão concluindo que a população mundial atingirá seu pico mais cedo e será menor devido ao declínio da fertilidade na África e à baixa fertilidade na China e em algumas outras nações, que talvez nunca se recuperem. Isso poderá alterar drasticamente as previsões e a dinâmica do mercado global.
A população da China cresceu de 546 milhões em 1950 para os 1,43 bilhão oficiais em 2020. A política do filho único, implementada entre 1979 e 2015, resultou em queda da fertilidade, desequilíbrio na proporção entre homens e mulheres e um pico populacional, com a Índia agora suplantando a China como a nação mais populosa do mundo.
As Nações Unidas preveem que a população da China cairá para 1,26 bilhão em 2050 e para 767 milhões em 2100. Esses números representam uma queda de 53 milhões e 134 milhões, respectivamente, em relação às projeções anteriores da ONU.
Análises recentes de demógrafos (Academia de Ciências de Xangai, Universidade Victoria da Austrália, etc.) questionam as premissas demográficas por trás dessas projeções e preveem que a população da China poderá cair para apenas 1,22 bilhão em 2050 e 525 milhões em 2100.
Questões sobre estatísticas de natalidade
O demógrafo Yi Fuxian, da Universidade de Wisconsin, questionou as suposições sobre a população chinesa atual e o provável caminho a seguir. Ele examinou os dados demográficos da China e encontrou discrepâncias claras e frequentes, como as inconsistências entre os nascimentos relatados e o número de vacinas infantis administradas, bem como com a matrícula no ensino fundamental.
Esses dados deveriam ser paralelos, mas não são. Os analistas observam que existem fortes incentivos para que os governos locais inflem os dados. Seguindo o princípio da navalha de Occam, a explicação mais simples é que os nascimentos nunca aconteceram.
Yi postula que a população da China em 2020 era de 1,29 bilhão, e não de 1,42 bilhão, uma subnotificação de mais de 130 milhões. A situação é mais crítica no nordeste da China, onde o motor econômico estagnou. Yi especulou que, com baixas taxas de fertilidade – 0,8 contra o nível de reposição de 2,1 – a população da China cairá para 1,10 bilhão em 2050 e 390 milhões em 2100. Observe que ele tem outra projeção ainda mais pessimista.
Já vimos outras estimativas que apontam para uma população da China 250 milhões menor do que a atualmente divulgada. A China responde por aproximadamente 40% da demanda global de resinas plásticas e, portanto, cenários futuros alternativos relacionados à população e outros fatores influenciam significativamente a dinâmica da demanda global por resinas plásticas.
A demanda atual da China por resinas per capita é relativamente alta em comparação com a maioria das economias avançadas, resultado do conteúdo de plástico nos produtos acabados exportados e do papel da China como a “fábrica do mundo”. Isso está mudando.
Apresentando os cenários
Com isso em mente, examinamos algumas das premissas de Yi Fuxian e desenvolvemos um cenário alternativo sobre um possível futuro para a população da China e a demanda por plásticos. Para nossa base de referência, utilizamos as projeções populacionais da ONU para a China em 2024.
Esta última projeção da ONU para a população da China foi revisada para baixo em relação às avaliações anteriores. Em seguida, utilizamos as projeções mais recentes do banco de dados de Oferta e Demanda do ICIS até 2050.
Isso demonstra que a demanda per capita da China pelas principais resinas – acrilonitrila butadieno estireno (ABS), polietileno (PE), polipropileno (PP), poliestireno (PS) e cloreto de polivinila (PVC) – aumentará de quase 73 kg em 2020 para 144 kg em 2050.
Também analisamos o período posterior a 2050 e assumimos que a demanda per capita por resinas aumentaria ainda mais, chegando a 150 kg na década de 2060, antes de moderar no final do século – para 141 kg em 2100 – uma transição e trajetória típicas de economias em fase de amadurecimento. Por exemplo, a demanda per capita por essas resinas nos EUA atingiu o pico de 101 kg em 2004.
Para um cenário alternativo, assumimos que a população em 2020 era de 1,42 bilhão, mas que a taxa de fertilidade futura seria em média de 0,75 nascimentos, resultando em uma população de 1,15 bilhão em 2050 e de 373 milhões em 2100. Chamamos esse cenário de Demografia Desesperadora.
Nesse cenário, também presumimos que, devido aos desafios econômicos, a demanda por resinas atingirá a maturidade mais cedo e em um nível mais baixo. Isso pressupõe que a China não deixará de ser uma economia de renda média e se tornará uma economia avançada.
A dinâmica demográfica apresenta muitos obstáculos econômicos. Nesse cenário, a China perde participação na produção industrial global devido às iniciativas de relocalização da produção de outros países e às tensões comerciais, resultando em menor demanda por resinas, o que leva a um menor teor de plástico nas exportações de produtos acabados em comparação com o cenário base.
Também assumimos que o setor de serviços aumentará sua participação na economia chinesa. Além disso, questões imobiliárias e de endividamento impactam negativamente o dinamismo econômico na década de 2030. Mudanças estruturais estão em curso. Nesse caso, modelamos a demanda per capita por resina, que deverá aumentar de 73 kg em 2020 para 101 kg em 2050, atingindo um pico de 104 kg.
Resultados dos cenários
No cenário base, a demanda pelas principais resinas aumenta de 103,1 milhões de toneladas em 2020 e começa a se estabilizar na década de 2030, atingindo 188,6 milhões de toneladas em 2050. Após 2050, a queda populacional e a evolução da dinâmica econômica/de mercado afetam negativamente a demanda, que cai para 89,3 milhões de toneladas em 2100. Esse nível é consistente com a demanda anterior a 2020.
Com uma perspectiva mais pessimista em relação à população e um dinamismo econômico reduzido no cenário de Demografia Desfavorável, a demanda por resinas de grande porte aumenta de 103,1 milhões de toneladas em 2020 e começa a se estabilizar na década de 2030, atingindo 116,2 milhões de toneladas em 2050.
Com a queda da população e a dinâmica econômica adversa, a demanda cai para 38,7 milhões de toneladas em 2100, um nível consistente com a demanda anterior a 2010.
Implicações para a autossuficiência e o comércio
Isso tem implicações para a autossuficiência da China em resinas plásticas e para sua balança comercial líquida. No cenário base, a produção chinesa de resinas plásticas aumenta de 75,7 milhões de toneladas em 2020 para 183,9 milhões de toneladas em 2050.
O cenário base sugere que a China continuará sendo uma importadora líquida de resinas importantes, mas sua posição de importação líquida cairá de 27,4 milhões de toneladas em 2020 para 4,7 milhões de toneladas em 2050. Nosso foco se restringe ao período até 2050.
Durante o período imediato, o fornecimento de resinas prossegue em grande parte conforme o planejado, visto que a China almeja a autossuficiência. Contudo, na década de 2030, a expansão da capacidade produtiva desacelera em um mercado global com excesso de oferta e em meio ao aumento das tensões comerciais.
Como resultado, no cenário de Demografia Desfavorável, a produção é mais do que suficiente e, no início da década de 2030, a China atinge a autossuficiência nessas resinas e se torna um exportador líquido de 3,6 milhões de toneladas em 2035, 7,1 milhões de toneladas em 2040, 9,7 milhões de toneladas em 2045 e 11,6 milhões de toneladas em 2050.
Diante de uma demografia alarmante e uma dinâmica econômica desafiadora, a autossuficiência e uma posição de exportação líquida são alcançadas mais cedo, mas são "gerenciadas" para amenizar as tensões comerciais.
É claro que lançamos um olhar bastante sombrio sobre a demografia, prevendo um futuro de baixa e decrescente fertilidade. "A demografia é o destino", como disse o filósofo francês do século XIX, Auguste Comte. Mas o destino não está escrito em pedra. Este é apenas um futuro possível.
Existem outros futuros possíveis, incluindo aqueles em que as taxas de fertilidade se recuperam e uma nova onda de inovações tecnológicas se combinam para aumentar a produtividade e, consequentemente, o crescimento econômico. Mas o cenário aqui apresentado pode ajudar as empresas químicas a pensar sobre a incerteza de forma estruturada e a tomar decisões que afetam seu futuro – para, em última análise, escreverem sua própria história.
Data da publicação: 05/07/2025
